Wie Startups sollten mit Cliff Vesting For Employees Aktuelle Beiträge Einer der aufregendsten Aspekte der Beitritt zu einem Start ist immer Aktienoptionen. Es gibt Ihnen Eigentum an der Firma und richtet Anreize zwischen Führungskräften und Mitarbeitern. Ein Teil des Standardoptionspakets verursacht jedoch eine große Debatte unter den Mitarbeitern und dem Management. Es ist die Klippe. Eine typische Option Vesting-Paket erstreckt sich über vier Jahre mit einem Jahr Klippe. Eine einjährige Klippe bedeutet, dass Sie keine Aktien erhalten, die bis zum ersten Jahrestag Ihres Startdatums geteilt werden. Bei dem einjährigen Jubiläum haben Sie 25 Ihrer Aktien. Danach erfolgt die Ausübung monatlich. Also, wenn Im ein Start-Ingenieur 4.800 Aktien in meinem Optionen-Paket, an der ein Jahr-Marke, ich bekommen 1200 Aktien geteilt (wenn ich beenden oder gefeuert werden, bevor dieses Datum, bekomme ich Null). Nach der einjährigen Marke, jeden Monat bleibe ich bei der Firma, bekomme ich weitere 100 Aktien geteilt (148. der Optionen-Paket). Viele Startup Mitarbeiter hassen die ein Jahr Klippe. Managers und VCs mögen es, da sie denken, daß Angestellte wirklich hart arbeiten, um sicherzustellen, daß sie das Klippendatum erreichen. Mitarbeiter, auf der anderen Seite Sorgen, dass das Management wird sie gehen, kurz bevor sie die Klippe zu erreichen. Das Traurige daran ist, dass ich dies bei Start-ups gesehen habe. Sie haben einen Angestellten, der anständig, aber nicht großartig ist. Management hält ihn oder sie für fast ein Jahr, aber dann lässt sie gehen einen Monat vor der Klippe. Viele Manager sehen dies als eine Möglichkeit, um sicherzustellen, dass Lager nur an Mitarbeiter, die es wert sind. Wenn Sie der Angestellte in dieser Situation sind, sind Sie verärgert. Sie nahmen das Risiko eines Beitritts zu einem Startup und sie lassen Sie gehen nur Wochen oder Tage vor der Klippe. In den meisten Fällen gibt es nicht viel, was Sie tun können. Es wurde in Ihrem Arbeitsvertrag geschrieben und Sie haben es unterschrieben. Am anderen Ende der Kurve habe ich Leute, die Startups früh, aber nur ein wenig über ein Jahr zu bleiben und dann gehen Sie mit einem anderen Start-up. Sie nennen es Hedging ihre Wetten. Sie erhalten 25 ihrer Aktien in die Start-ups sie beitreten und hoffe, dass einer der Start-ups, die sie gearbeitet hat macht seine große. Eine Person, die ich weiß, arbeitete bei Facebook für nur ein Jahr im Jahr 2005 und dann beenden bald nach seiner Klippe Datum. Während er wahrscheinlich eine Menge aus den Aktien, die gehabt hatte, hätte er wahrscheinlich mehr gemacht, wenn er geblieben wäre. Aber diese Typen denken wie Warum legten alle Eier in einen Korb, rechts Die Gründer bei Startups bekommen wirklich aufgearbeitet, wenn ein Mitarbeiter so etwas macht. Es macht ihnen Sorgen über den Verlust von anderen Mitarbeitern, die jetzt in Betracht ziehen könnte das gleiche. Wenn Sie sich dem Kliffdatum nähern, bemerken Sie, dass viele interessante Dinge passieren. In einigen Fällen, vor der Klippe Datum, wird ein Mitarbeiter gehen aus dem Weg, härter zu arbeiten, um ihren Wert zu zeigen, oder bleiben Sie aus den Augen und nicht die Aufmerksamkeit auf sich selbst. Nach der Klippe Datum, Management ist in der Regel auf der Suche nach ihrem Mitarbeiter und in der Hoffnung, dass sie glücklich sind und nicht in Erwägung Springen Schiff. Die Zeit vor und nach der Klippe ist interessant zu sagen, die am wenigsten für eine Menge von Start-ups. Bei meinem ersten Start, wenn wir jemanden aufgrund der Leistung vor ihrer Klippe gehen lassen, gaben wir ihnen Aktien in der Firma gleich den Monaten, die sie mit uns waren. So machten wir es, als ob es keine Klippe Datum überhaupt. Wir haben dies für ein paar Gründe. Erstens, wenn wir jemanden gehen lassen, aber sie versuchten ihr Bestes, aber es war nur nicht eine gute Passform, wir sahen keinen Grund, nicht um sicherzustellen, dass sie mit den Interessen des Unternehmens ausgerichtet bleiben. In der Tat, einige der Menschen, die wir loslassen, haben uns auf andere Weise helfen, sobald sie links. Ich denke nicht, dass sie dies getan haben, wenn wir ihnen nicht Aktien geben würden. Zweitens sendet eine gute Nachricht an Ihre aktuellen Mitarbeiter, die Sie fair in Ihrem Umgang mit den Mitarbeitern. Darüber hinaus in einigen Fällen, in denen Sie denken, der Mitarbeiter ist nicht glücklich, loslassen, können Sie die Aktien von ihnen unterzeichnen eine Verzichtserklärung einer Art. Schließlich haben wir nur gedacht, es war das Richtige zu tun. Eines der anderen Dinge, die wir getan haben, und ich bin sicher, wir waren selten in dieser Gelegenheit war, um eine 6 Monate Klippe an Mitarbeiter, die wir wirklich mochten und wollte rekrutieren zu geben. Es machte ihnen das Gefühl komfortabler Beitritt zu uns und gab ihnen das Gefühl, dass wir wollten, dass sie langfristig. Es stellte sich heraus, ein gutes Rekrutierungsinstrument zu sein, um Vertrauen zu vertrauen. Zusätzlich zu den Mitarbeitern, wenn die Gründer eines Startups Wagniskapital zu erhöhen, gehen sie auch unter ein Vesting-Zeitplan von den VCs auferlegt. Zum Beispiel, wenn Sie zwei Personen Startup, bevor Venture-Finanzierung sind, haben Sie jeweils 50 Unternehmen. Nach der Finanzierung, sagen Sie, erhalten Sie 1m auf einer 4m Pre-Money-Bewertung, die bedeutet, dass Sie gab 20 zu VCs, und auch ein Optionspool von 20 für neue Mitarbeiter, die Sie jetzt nur 30 besitzen. Allerdings müssen Sie verdienen, dass 30 über 4 Jahre. Die meisten der Zeit, wenn der Unternehmer in der Verhandlung erlebt wird, können sie für Kredit für ihre Vesting für die Monate, die sie in das Konzept vor der Finanzierung zu arbeiten, und auch auf jede Klippe in ihrem Bestand zu verzichten. In diesem Beispiel, indem nur 1m erhöht, ging jeder Gründer grundsätzlich von Besitz 50 direkt, um weniger als 1 endgültig zu besitzen und den Rest von ihm zurück zu verdienen Ich habe gesehen, der Gründer eines sehr gut wissen Startup get kicked durch die VCs Mit nur einem Jahr der Vesting unter seinem Gürtel. Er ging aus dem Besitz von 100 der Firma, als er zu feuern begann und nur etwa 1 Besitz nach Verdünnung aus anderen Runden der Finanzierung und die Tatsache, dass er nicht durch seine Weste Zyklus erhalten. Da mehr Menschen schauen, um Startups oder Startups zu starten, ist es wichtig für beide Gründer und Mitarbeiter zu verstehen, die verschiedenen Auslöser in ihrem Stock Options Agreement. Eine Sache, die ich empfehlen, um Gründer, die nicht planen, VC Kapital zu erheben, ist es, sich auf eine selbst aufgezwungene Zeitplan zu setzen. Wie viele Geschichten haben Sie gehört, über einen Gründer verlassen früh, aber immer die Belohnungen der anderen Gründer Arbeit und Mühe. Nur weil sie sich von Anfang an als gleichberechtigte Partner angemeldet haben. Ein gutes neues Beispiel ist Paul Allen, wo er in seinem neuen Buch darüber spricht, wie Bill Gates versucht, seine Beteiligung an der Firma zu nehmen, da Gates dachte, Allen sei aufgrund dieser Zeitmangel nicht mehr wert Ergebnis von Krankheit und anderen Interessen). Wenn jeder Gründer eines selbst finanzierten Startups sein Eigenkapital verdienen muss, kann es eine Menge potenzieller Probleme auf der Straße sparen und jedem Gründer auch das Gefühl geben, dass jeder motiviert ist, sein Eigenkapital zu verdienen. Zum Schluss: Für Personen, die sich für ein Startup anmelden möchten Denken Sie daran, dass die Teilnahme an einem Start viel über Vertrauen und Beziehung ist. Sie müssen bei der Inbetriebnahme für einige Zeit sein, um alle Ihre Aktien zu bekommen. Es ist wichtig, dass Sie ein Unternehmen, das nicht nur großes Potenzial als ein Unternehmen, sondern eine, die auch ein Management-Team, dem Sie vertrauen können und erhalten zusammen mit für die Langstrecke beitreten können. Für Gründer, die Venture Capital Fast alle VCs werden Sie bitten, auf einem Vesting-Zeitplan gehen. Ihre größte Angst ist, schreiben Sie einen großen Scheck und dann einer der Gründer springen Schiff früh mit viel Eigenkapital. Stellen Sie sicher, dass die VCs Vision Ihres Unternehmens auf Ihre Vision ausgerichtet ist. Wenn Sie Zweifel an Ihrer VC in der Flitterwochen-Phase (wenn sie Ihnen Kapital geben), stellen Sie sich vor, was passieren könnte, wenn die Dinge nicht so gut gehen Wenn Sie an Ihrem Start-up für einige Zeit gearbeitet haben, bevor eine Runde von Kapital, Dann stellen Sie sicher, für Kredit für die Monate, die Sie bereits in das Geschäft gesetzt haben zu fragen. Für die Gründer NICHT Anhebung Wagniskapital Wenn zwei Menschen zusammen kommen, um ein Unternehmen zu bilden und sie sind glücklich genug, um nicht außerhalb der Finanzierung brauchen, ist es immer noch wichtig, um sicherzustellen, dass alle Gründer das Gefühl, dass jeder ihren fairen Anteil verdient. Setzen Sie sich auf einen Vesting-Zeitplan. Zum Beispiel würde jeder Gründer 148. ihres Eigenkapitals im Unternehmen über einen Zeitraum von 4 Jahren zu verdienen. Das macht viel Gründer aus und hilft, langfristige Interessen auszugleichen. Wie Startups sollten mit Cliff Vesting für EmployeesEmployee Eigenkapital: Vesting Wir hatten eine Reihe von Fragen über Vesting in den Kommentaren zu den letzten Wochen MBA-Montag-Post. Also dieser Beitrag wird über Vesting sein. Vesting ist die Technik verwendet, um Mitarbeiter zu ermöglichen, ihr Eigenkapital im Laufe der Zeit zu verdienen. Sie können Aktien oder Optionen auf einer regulären Basis zu gewähren und erreichen etwas ähnliches, aber das hat alle möglichen Komplikationen und ist nicht ideal. Stattdessen Unternehmen gewähren Aktien oder Optionen im Voraus, wenn der Mitarbeiter eingestellt wird und Weste die Aktie über einen festgelegten Zeitraum. Die Unternehmen gewähren den Mitarbeitern auch nach mehrjähriger Beschäftigung Aktien und Optionen. Diese werden Retention Grants genannt und sie verwenden auch Vesting. Vesting arbeitet ein wenig anders für Aktien und Optionen. Im Falle von Optionen erhalten Sie eine feste Anzahl von Optionen, aber sie werden nur zu Ihnen, wie Sie weste. Im Falle von Aktien, werden Sie die gesamte Menge an Aktien ausgestellt und Sie technisch besitzen alle davon, aber Sie unterliegen einem Rückkaufrecht auf den nicht gezahlten Betrag. Während dies sind etwas andere Techniken, die Wirkung ist die gleiche. Sie verdienen Ihre Aktien oder Optionen über einen festen Zeitraum. Vesting Perioden sind nicht Standard, aber ich bevorzuge eine vier Jahre Weste mit einem Retention Grant nach zwei Jahren des Dienstes. So ist kein Mitarbeiter mehr als die Hälfte seiner gesamten Aktienposition. Ein weiterer Ansatz ist es, mit einer kürzeren Wartezeit, wie drei Jahre zu gehen, und die Retention gewährt, da der Mitarbeiter wird voll auf die ursprüngliche grant.0160 Ich mag diesen Ansatz weniger, weil es eine Zeitspanne, wenn der Mitarbeiter ist in der Nähe Voll ausgeschöpft. Es ist auch wahr, dass vier Jahre Vesting Grants tendenziell etwas größer als drei Jahre Vesting Grants und ich mag die Idee einer größeren Grant Größe. Wenn Sie ein Angestellter sind, ist die Sache zu konzentrieren, wie viele Aktien oder Optionen Sie in jedes Jahr Weste. Die Größe des Zuschusses ist wichtig, aber die jährliche Verpfändung Betrag ist wirklich Ihre Equity-basierte Entschädigung Betrag. Die meisten Westen Zeitpläne kommen mit einem ein Jahr Klippe Weste. Das heißt, Sie müssen für ein volles Jahr beschäftigt sein, bevor Sie Weste in irgendwelche Ihrer Aktien oder Optionen. Wenn das erste Jahr Jahrestag geschieht, werden Sie einen Pauschalbetrag in Höhe von einem Jahr Wert des Eigenkapitals und in der Regel die Wartezeitplan wird monatlich oder vierteljährlich danach. Cliff Vesting ist nicht gut verstanden, aber es ist sehr verbreitet. Der Grund für die ein Jahr Klippe ist es, das Unternehmen und seine Aktionäre (einschließlich der Mitarbeiter) vor einer schlechten Miete, die eine riesige Gewährung von Aktien oder Optionen, sondern erweist sich als ein Fehler sofort zu schützen. Eine Klippenweste erlaubt dem Unternehmen, die schlechte Miete aus der Firma ohne irgendeine Verdünnung zu bewegen. Es gibt ein paar Dinge über Cliff Vesting wert diskutieren. Erstens, wenn Sie in der Nähe eines Mitarbeiter-Jubiläum sind und beschließen, sie aus dem Unternehmen zu bewegen, sollten Sie einige ihrer Eigenkapital zu bestrafen, obwohl Sie nicht verpflichtet sind, dies zu tun. Wenn es Ihnen ein Jahr dauerte, um herauszufinden, dass es eine schlechte Miete war, dann gibt es irgendeine Schuld auf jeder und es ist gerade böser Glaube, zum jemand an der Spitze eines Klippewestungsereignisses zu feuern und nicht Weste einige Vorrat. Es kann eine schlechte Miete gewesen sein, aber ein Jahr ist eine sinnvolle Menge an Beschäftigung und sollte anerkannt werden. Die zweite Sache über Klippe Vesting, die problematisch ist, wenn ein Verkauf geschieht im ersten Jahr der Beschäftigung. Ich glaube, dass die Klippe sollte nicht gelten, wenn der Verkauf geschieht im ersten Jahr der Beschäftigung. Wenn Sie ein Unternehmen zu verkaufen, wollen Sie, dass jeder zum Gehaltsfenster gehen, wie JLM es nennt. Und so sollte die Klippe nicht in einem Verkauf Fall gelten. Und jetzt, da wir über ein Verkauf-Ereignis reden, gibt es einige wichtige Dinge zu wissen über Vesting auf Change of control.0160 Wenn ein Verkauf Fall geschieht, wird Ihr Eigentum oder Optionen werden liquid (oder zumindest wird für Bargeld oder verkauft werden Ausgetauscht für Acquirer-Wertpapiere). Ihre nicht gezahlten Aktien und Optionen werden nicht. Oftmals übernimmt der Erwerber den Aktien - oder Optionsplan, und Ihr nicht ausgeliehenes Eigenkapital wird sich nicht im Eigenkapital des Erwerbers befinden und wird weiterhin auf Ihrem festgelegten Zeithorizont wachsen. So manchmal ein Unternehmen bietet beschleunigte Vesting auf einen Wechsel der Kontrolle auf bestimmte Mitarbeiter. Dies ist nicht in der Regel für die tägliche Miete getan. Aber es ist gemeinhin für Mitarbeiter getan, die wahrscheinlich sind, um externe in einer Verkaufstransaktion werden. CFOs und General Counsels sind gute Beispiele für solche Mitarbeiter. Es ist auch wahr, dass viele Gründer und frühen Key Hires verhandeln für die Beschleunigung auf den Wechsel der Kontrolle. Ich rate unseren Unternehmen, sehr vorsichtig zu sein, die Beschleunigung beim Wechsel der Kontrolle zu vereinbaren. Ive gesehen, diese Bestimmungen werden sehr schmerzhaft und schwierig, mit Verkaufstransaktionen in der Vergangenheit umzugehen. Und ich berate auch unsere Unternehmen, um volle Beschleunigung auf Wechsel der Steuerung zu vermeiden und einen doppelten Auslöser zu verwenden. Ich werde beide erklären. Vollständige Beschleunigung bei Veränderung der Kontrolle bedeutet, dass alle Ihre unbesicherten Aktien übertragen werden. Das ist generell eine schlechte Idee. Aber eine Beschleunigung von einem Jahr nicht gezahlter Aktien bei Kontrollwechsel ist keine schlechte Idee für bestimmte Schlüsselpersonen, vor allem, wenn sie wahrscheinlich keine gute Rolle in der Akquirerorganisation haben werden. Der Doppel-Trigger bedeutet, dass zwei Dinge passieren müssen, um die Beschleunigung zu bekommen. Der erste ist der Wechsel der Kontrolle. Die zweite ist eine Kündigung oder eine vorgeschlagene Rolle, die eine Demotierung ist (was wahrscheinlich dazu führen würde, dass der Mitarbeiter verlässt). Ich weiß, dass all dies, vor allem die Änderung der Kontrolle Zeug, ist kompliziert. Wenn es irgendetwas Ive kommen, aus dem Schreiben dieser Mitarbeiter Equity-Posten zu realisieren, ist es, dass Mitarbeiter-Equity ist ein komplexes Thema mit einer Menge von Fallstricke für alle. Ich hoffe, dieser Beitrag hat das Thema der Vesting mindestens ein wenig leichter zu verstehen. Die Kommentar-Threads zu diesen MBA-Montags Beiträge waren schrecklich und ich bin sicher, es gibt noch mehr, um über die Ausübung in den Kommentaren zu diesem Beitrag gelernt werden. Was ist Cliff Vesting 100 von Menschen fanden diese Antwort hilfreich Cliff Vesting bezieht sich auf ein employee39s Rechte in Wobei ein Arbeitgeber-Pensionsplan zu einem Zeitpunkt vollständig belegt ist. Der Arbeitnehmer hat keine Rechte bis zu diesem Zeitpunkt und volle Rechte nach diesem Punkt. Andere Pläne Weste teilweise. Bei solchen Plänen könnten die Ansprüche eines Arbeitnehmers für fünf Jahre auf 20 Jahre verteilt werden. Wenngleich alles gleich ist, schützt ein Teilwohnplan den Arbeitnehmer, denn selbst wenn sie innerhalb der ersten 5 Jahre (in diesem Beispiel) den Arbeitsplatz wechseln, würde der Arbeitnehmer zumindest einen Teilnutzen erhalten. Wenn der Plan verwendet Klippe Vesting, würde der Mitarbeiter nichts erhalten, wenn sie beenden Arbeit (aus irgendeinem Grund) vor dem Westen Punkt. War diese Antwort hilfreich? 0 von Menschen fanden diese Antwort hilfreich Ein Angestellter gilt als quotvestedquot in einem Arbeitgeber Leistungsplan, sobald sie das Recht, Leistungen aus diesem Plan zu erhalten verdient haben. Cliff Vesting ist, wenn der Arbeitnehmer in vollem Umfang zu festgelegten Zeit in Anspruch genommen wird, anstatt teilweise in steigenden Mengen über einen längeren Zeitraum. Ein Beispiel für quotcliff Vesting Quote wäre, wenn ein Mitarbeiter voll in einen Pensionsplan nach 5 Jahren Vollzeit-Service. Eine Teilausübung wäre dann gegeben, wenn der Arbeitnehmer nach zweijähriger Beschäftigung, 30 nach drei Beschäftigungsjahren und nach Ablauf von 10 Beschäftigungsjahren nach Vollendung des 20. Lebensjahres als unbefristet angesehen worden wäre. In einer Klippe Vesting Pension. Wenn ein Arbeitnehmer das Unternehmen verlässt, bevor er voll uneingeschränkt ist, erhält er keine Rente. Für mehr zu diesem Thema, lesen Sie bitte unsere Retirement Plans Tutorial. Diese Frage wurde von Katie Adams beantwortet. War diese Antwort hilfreich Cliff Vesting bedeutet, dass für die ersten zwei Jahre sind alle Arbeitgeber Beiträge nicht in den Plan verstreut. Nach dem dritten Jahr sind alle Arbeitgeberbeiträge 100. Zum Beispiel, wenn Sie für ein Unternehmen gearbeitet und links nach zwei Jahren, wird jeder Ihrer Arbeitgeber Beiträge nicht Anspruch auf Sie. Eine Sache, zum sich zu erinnern, alle mögliche Beiträge, die Sie zum Plan machen, sind 100 getragen und gehen mit Ihnen, egal was. Cliff Vesting ist ein Begriff für Altersvorsorgepläne und Mitarbeiteraktienoptionen und RSUs, um die Rechte des Arbeitnehmers auf den Beitrag des Arbeitgebers zu beschreiben. Eine Klippenwölbung geschieht, wenn der gesamte Betrag zu einem bestimmten Zeitpunkt in Frage kommt. Alternativ kann Vesting schrittweise im Laufe der Zeit auf einem definierten Zeitplan, zum Beispiel 20 pro Jahr für fünf Jahre geschehen. War diese Antwort hilfreich? 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